购屋首付都需要借贷风险高 法律明确禁止

加拿大央行日前指本国房价高估10%到30%，尽管软着陆有望，但也警告超过一成家庭的债务所得比高达250%，他们的消费贷款占全国总数40%，许多房贷户连首期付款都是借来的钱，一旦利率上扬，财务风险势必升高。

加国央行行长普洛兹(Stephen Poloz)日前在全国金融系统评估报告中提出警告，称本国家庭债务膨胀可能造成隐忧。央行报告指目前全国有12%家庭的“债务所得比”超过250%，且这些家庭的消费债务，占全国总额的4成，如果将来利率走高，这些家庭恐将面临财务风险。

央行发现，愈来愈多新增的“无保险”房贷，却偏偏贷给这类高风险贷款户。

报告指目前的低利环境，提供购屋人士向其他融资管道借“首期贷款”的诱因，藉以降低每月房贷还款数额，免除购买贷款保险的费用，又可获得较长还款期限(amortizations)。因此加国金融系统在家庭融资与债务上的脆弱性升高。

图为购屋者参观房屋项目展销会。

但央行并无切确统计数据，仅表示业界传闻这种现象愈来愈普遍，尤其是联邦将政府将担保的房贷还款期从最长40年降至25年，并调涨房贷保险费之后。

当然承办这类“首期贷款”的业者绝非受联邦规管的金融机构，因为法律明文禁止这种做法，其来源可能是民间贷款业者或消费信用贷款。

加拿大帝国商银(CIBC)经济师泰尔(Benjamin Tal)表示，在目前的情况下，贷款人可能借入较高的“首期贷款”确实是合理假设。但他强调，尽管这种“另类”融资管道有增加趋势，但占整体房贷比例仍低，因此冲击有限。

加拿大皇家银行(RBC)经济师古伯(Laura Cooper)也认为，该报告旨在点出经济风险，因此央行必须涵盖所有层面，尤其是对加国家庭的消费债务水平示警。

尽管近期“无保险房贷”增幅较“有保险房贷”大，但央行的信用数据库并未显示国人的消费行为有显著变化。