加拿大陷史上最大资本外流 十年流走$1万亿

星海雨萱

日前，据Financial Post报道，加拿大皇家银行(RBC)称，未来十年，加拿大需在六大关键领域投资$1.8万亿。全球资本竞争日趋激烈，加拿大并非唯一谋求发展的国家。
根据RBC的一项最新研究，2015至2024年间，加拿大资本净流出高达$1万亿，相当于每有$1元进入，就有$2元离开。RBC将这一现象称为现代加拿大史上“最严重的资本外流”。
RBC思想领导力部门董事总经理Jordan Brennan提到：“对外投资本身并不一定是坏事，问题在于加拿大国内资本匮乏的同时，资本却在大量外流。”
Brennan补充：“这种失衡令人震惊。当我们在G7国家中资本投资排名垫底时，却在大规模输出资本。我们在机械、设备和知识产权上的投资，只有美国的一半。”不过，情况正在发生变化。
去年，加拿大吸引的外国直接投资接近$1000亿，创下来2015年以来的最高纪录，也是十年来首次出现资本流入超过流出的情况。
并且，加拿大政府也在加快推动重大能源项目，来减少对美国的依赖。

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正如RBC报告所提到的：“在全球不确定性加剧的背景下，加拿大重新进入了全球投资者和企业的视野，他们正在寻求重新平衡投资组合。”
报告中也强调，联邦政府应“抓住这一机遇”，力争在经济增长和产业活力方面领跑G7.

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未来$1.8万亿投向六大领域
为了实现这个目标，加拿大需在未来十年投入$1.8万亿，重点发展六个领域：石油和天然气、金属和矿产、电力、农业、国防和航天。
RBC表示，向石油和天然气领域投资$7050亿，用于建设新的输油管道和液化天然气(LNG)终端，将“提升加拿大成为能源超级大国的地位”，同时促进大规模碳捕获和封存，来减少排放。

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报告还提到，向电力系统投资$6700亿，来提升加拿大从风能、核能等来源获得的能源供应。
“未来几十年，电网的每一个环节都将面临考验。车辆、建筑、工业和数据中心的电气化，意味着到2050年电力需求可能翻倍。为了保持电网的可靠性和可负担性，加拿大必须大规模扩建和现代化一个建于半个多世纪前的系统。”
此外，RBC表示，加拿大并不缺乏用于这些投资的资本，但资本并未以所需的速度和规模流向需要的地方。
Brennan解释：“国家储蓄充裕，仅‘枫叶八家’养老金计划中就坐拥数万亿加元。但大型投资者有需要满足的门槛才会动用资本，而加拿大此类项目太少，具备足够规模吸引这些资本的公司也太少。”
因此，加拿大有许多中型企业需要额外的资本支持来成长并达到规模，这种“错配”问题需要得到解决。
RBC率先行动：设立$10亿增长基金
面对资本与项目之间的错配，RBC也正试图改变游戏规则。

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在多伦多举行的RBC年会上，RBC官宣计划设立一个增长基金，来帮助加拿大本土企业实现规模化发展。
RBC首席执行官Dave McKay介绍：“我们计划投入高达$10亿来促进对加拿大公司的投资。”

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这需要私营部门加大投入、联邦政府吸引外国投资，以及企业留在加拿大并实现增长。“我看到的对加拿大的兴趣，是过去二十年来从未有过的。”
RBC没在基金启动前提供更多细节，但McKay表示，这次的基金将类似于风险投资基金，并与RBC已在对加拿大公司进行的直接股权投资并行运作。
留住企业与人才
Dave McKay指出，过去十年中，科技行业70%的增长资本来自美国基金。虽然这些投资帮助了加拿大公司扩张，但也加大了这些企业迁往美国的压力。
不过，RBC最近在与美国同行的竞标中胜出，成功投资了一家加拿大医疗保健公司。Dave McKay表示，RBC是谈判桌上唯一的加拿大投资者，该公司因此得以继续留在加拿大。

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另外，RBC计还打算把自己的技术与创新银行部门 RBCx(由前OMERS Ventures管理合伙人 Sid Paquette 领导)从主要提供银行和债务融资贷款，扩展至包含风险投资业务。
Dave McKay解释说：“这样做是为了把加拿大的企业家、他们的技术专利，还有整个创业生态都留在国内。这样我们才能有更多的黑莓、更多的Shopify，也能在各个领域冒出更多有潜力的公司。这个问题很现实，如果不解决，长期来看我们的繁荣就危险了。”
此外，RBC还在扩大对一些新兴行业的资金支持，包括基础设施、北部地区和原住民合作、国防，以及想往海外发展的加拿大公司。
McKay强调，加拿大必须做好北极防御，建设好军民两用的设施和能力，同时开发丘吉尔港的出口潜力。他把这些叫做“双重用途投资”，也就是需要政府和民间资本一起来做。
但话说回来，全球范围内抢钱的竞争非常激烈。Dave McKay也提醒说，加拿大一直给人一个“办事拖沓”的印象，但资本跑得很快，不会一直等你。
现在，联邦政府也在重新规划贸易路线，积极吸引中东资本。

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正如Dave McKay总结，在这个全世界都在拼竞争力的时代，加拿大不能再光靠老本吃饭。