中国银行业“拆东墙补西墙” 楼市过苦日子

　　中国银行业传来两大消息，涉及存款端和负债端。

　　一、存款端（负债端）

　　6月21日，市场利率定价自律机制正式宣布：

　　1、2021年6月21日，市场利率定价自律机制（以下简称“利率自律机制”）优化了存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。

　　2、新的存款利率自律上限实施后，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以内的短端定期存款和大额存单利率的自律上限有所上升，一年以上的长端利率自律上限有所下降。

　　二、贷款端（资产端）

　　6月9日，据《21世纪经济报道》报道，中国央行此前对部分商业银行窗口指导，要求2021年度新发放银行贷款加权平均利率不得超过2020年度第四季度平均水平+12BP。（目前尚未见到有关部门的正式证实）

　　两则消息看似对立，实则是相辅相成。

　　中国商业银行发放的贷款都会是参考基准利率定价，存款利率参考的是同一期限的存款基准利率，贷款利率参考的是同一期限的贷款市场报价利率（新基准利率）。

　　一般存款或贷款利率围绕基准利率变动，理论上不大可能偏离太大。比如现在一年期存款基准利率是1.5%，但现在有的中小银行一年期存款利率达到3.3%。利息很高，但偏离基准利率也够大，但这可能存在两种情况：

　　1、不意味着该银行有多大的赚钱能力，只是在“拆东墙补西墙”，外表华丽，风险却不可忽视。

　　2、存款利率利息高，意味着银行成本高，最后会转嫁给企业和个人，导致贷款利率高企。

　　中国央行数据显示：今年3月份贷款利率较去年12月份略有上升，比如企业贷款利率上升0.02%。

　　中国总理李克强的政府工作报告显示，要优化存款利率监管，推动实际贷款利率进一步降低，继续引导金融系统向实体经济让利。

　　可以看出，推动实际贷款利率降低举措有二：1、优化存款利率监管，存款利率自律上限调整以及“位数”调整为“基点”可以理解为优化存款利率监管的重要方式。

　　存款利率相当于银行的“成本价”，贷款利率相当于银行的“销售价”，成本价降了会对推动销售价降价作用。

　　但是，商业银行主要是盈利为目的，对它们来说最好的效果肯定是存款利率降而贷款利率升，获利空间更大。但这明显是舍大取小，对居民理财以及实体经济都不利。

　　所以才有了上面提到的窗口指导：2021年度新发放银行贷款加权平均利率不得超过2020年度第四季度平均水平+12BP。

　　可见，金融监管部门的用意是降低实际贷款利率。与此同时，我们又看到了房贷利率上调的报道。

　　据贝壳研究院的报告，72城主流首套房贷利率为5.52%，二套利率为5.77%，分别较5月上浮5个、4个基点。6月72城房贷平均放款周期为50天，较上月延长2天。

　　与此同时，个人经营贷利率也有的上升。

　　目前房贷利率高于一般贷款利率，且房贷利率上升的速度明显快于一般贷款利率，这说明行情变了，监管部门抑制楼市热度的意图明显。即楼市在定向加息，而其它贷款利率却保持在相对低位。

　　下半年楼市注定过着苦日子，特别是二手房市场，会越来越冷。但这也没办法，只有楼市过着苦日子，实体经济才能过上好日子。