华人经纪疯狂操作狂赚480万佣金 客户血亏870万

加拿大监管机构近日对一名前RBC Dominion Securities（多美年证券）温哥华股票经纪人实施了暂停注册投资活动的处罚。

该经纪人因代表来自中国的高净值客户进行高频且高风险的交易，在30个月内导致客户总计亏损870万加元，同时他本人却从中获得了480万加元的佣金。

根据6月18日达成的一项和解协议，RBC注册代表兼期货顾问Hongia Liu与加拿大投资监管组织（CIRO）达成一致。刘同意暂停从事注册投资活动六个月，缴纳7.5万加元罚款，并向客户总共偿还22.5万加元。

协议指出，刘在2017年6月至2019年12月期间，“在其期货业务的大部分范围内广泛进行全权交易”。

“该行为涉及大量高风险交易，经常使客户面临重大潜在亏损。许多客户遭受了严重损失，而这些交易却为刘和RBC带来了大量佣金。”

刘对其期货客户采取了“一刀切”的操作方式。他声称客户知情并同意采用这种高风险交易策略。

据悉，刘的佣金收入是RBC佣金第二高期货顾问的两倍以上。

在此期间，刘下达了超过1.5万笔交易指令，但未事先获得客户对每笔交易的具体批准。他仅与客户讨论了总体策略，而客户主要来自中国。协议指出，并无文件证明这些客户明确授权刘在账户中拥有全权操作权。

刘所使用的策略是卖出无担保期货合约（naked futures contracts），以收取合约的溢价为利润。这是一种高风险策略，其最大收益是溢价收入，而最大亏损则可能是无限的。高风险本身已极具危险，加上如此巨量的交易，使风险更为剧烈。

那么是什么导致了如此巨额的亏损？根据和解协议，刘将其归咎于“中国对美国大豆进口加征关税”的影响。

事情曝光始于一位客户正式投诉刘在未获得其授权或知情的情况下，将其资金投入了高度投机性的期货合约。

刘从这些客户获得的净佣金接近240万加元，占RBC期货业务佣金收入的一半。

至于刘仅需向客户偿还22.5万加元，而不是240万甚至更多，和解协议中解释称：“处罚金额反映了刘目前的个人财务状况——自2020年9月被终止雇佣以来，他已不再从事该行业。”

此外，协议还提到，刘主动向CIRO自我举报，并向监管机构支付了1万加元的调查费用。