Wealthsimple推出市场预测：专家称模糊了投资与赌博的界限

一家总部位于多伦多的金融科技公司已获得批准，向其客户提供预测交易，这实际上允许用户对某些未来事件的结果进行下注。

但专家警告称，这种做法可能会导致一个“危险的滑坡”，因为它“模糊了投资与赌博之间的界限”。

Wealthsimple确认，其已从 Canadian Investment Regulatory Organization（CIRO）获得监管批准，可提供“与经济指标、金融市场和经济趋势相关的期货和预测合约”。

不过，Wealthsimple表示，目前尚未公布任何“产品计划”。

预测交易让投资者能够对现实世界事件下注，这种机制通过“是”或“否”的合约来实现。

多伦多大学金融学教授Andreas Park在接受CTV News Toronto采访时表示，“本质上，这是一种合约，如果某个特定事件发生，合约持有人将获得一定金额，通常为1元；如果事件未发生，则收益为零。”

Wealthsimple是第二家获得CIRO批准的公司。CIRO是一个覆盖全加拿大的自律组织，负责监管投资和共同基金经纪商以及交易活动。

第一家公司是Interactive Brokers Canada Inc.（IBKR），该公司已于去年4月在加拿大推出预测市场。该公司董事总经理Jean-Francois Bernier表示，他们让加拿大投资者能够参与那些“推动市场动态”的实时事件。

Bernier在声明中表示，“随着基于结果的交易需求持续增长，我们很高兴为加拿大投资者提供一种简单且具有成本效益的方式，使他们能够围绕重大市场影响事件进行投资组合布局或对冲，例如即将公布的美联储决议、加拿大消费者价格指数数据发布，或美国部分城市每日最高气温预测等”。

虽然CIRO未直接评论Wealthsimple的批准，但该机构表示，其职责是确保公司提供的任何产品都符合适用的监管要求，包括与投资者保护相关的规定。

CIRO在声明中表示，“预测合约属于非建议类产品，这意味着公司无需评估其是否适合个别投资者。因此，投资者自行判断这些合约是否适合自己尤为重要”。

CIRO还在一份在线公告中指出，某些事件被禁止纳入预测范围，例如选举结果、政治事件或任何具有政治性质的事件。

尽管CIRO将合约限制在三个类别之内，但投资者权益组织FAIR Canada执行董事Jean-Paul Bureaud表示，此举可能会打开闸门，走向一个“危险的滑坡”，因为问题在于企业将“不可避免地”尝试进一步突破边界。

Bureaud在声明中表示，“归根结底，这模糊了投资与赌博之间的界限。投资是通过多元化和资产配置等基本原则来建立长期价值，预测市场则是更短期的下注。将类似赌博的产品放在投资平台上，可能会对那些以为自己在投资而非赌博的人造成真实伤害。”

在Park看来，这一批准是一个相对“积极的发展”，因为它将该类市场纳入受监管环境，使这些合约不容易被操纵。

Park表示，“将这些合约纳入一个具有一定监管和控制的体系中，例如防止内部人士交易等，我认为是一个积极进展，因为显然市场对此类产品存在需求”。

不过，这位经济学家也认为，不允许将政治事件纳入预测交易有些奇怪。

Park说，“我认为这类市场能够汇聚信息，只是反映人们的看法。而另一种观点——通常来自不受这些市场欢迎的政客——认为这些结果或投注市场会影响投票行为，我认为没有因果证据支持这一点。”

允许对政治事件下注的平台（如Kalshi和Polymarket）近期因某些在政治相关军事行动发生前的大额资金流动而被指控存在内幕交易。

根据路透社对Polymarket网站的审查，今年3月，有5.29亿美元被押注于与以色列对伊朗首都德黑兰空袭时间相关的一系列合约；另有1.5亿美元被押注于伊朗最高领袖阿亚图拉·阿里·哈梅内伊被撤职的相关合约。

在委内瑞拉前总统尼古拉斯·马杜罗被赶下台之后，也曾引发关注，一名匿名交易者因押注其即将下台而获利超过40万美元。

不过，Park也赞扬了相关限制将体育赛事排除在预测交易之外，因为他表示体育博彩已经对公众来说过于容易接触。

加拿大证券管理局（CSA）曾在2017年禁止所谓“二元期权”的广告、提供和交易。但对于获得CIRO批准的成员存在例外。

CSA未直接评论Wealthsimple的计划，但指出证券监管机构将对任何违反证券或衍生品法律的行为进行打击——因为预测市场可能涉及属于这些监管范围的产品。

“加拿大人应避免使用不符合加拿大证券和衍生品法律、且未在加拿大证券监管机构注册或获得认可的平台，”CSA在声明中表示，并补充称，投资者可以通过当地证券监管机构核实某预测市场是否获得认可。