房贷警报! 加拿大央行12月加息概率冲上70%

今年春季，加拿大经济出现明显反弹。

加拿大统计局近日公布的最新数据显示，加拿大第二季度经济增长预计达到年化3.4%左右，明显高于加拿大央行此前的预测。

不过，经济学家认为，这一增长可能受到一些暂时性因素推动，包括油市特殊变化、人口普查活动以及世界杯相关影响。同时，随着美国再次释放关税威胁信号，经济前景仍存在不确定性。

基于这些因素，市场普遍预计加拿大央行在2026年之前不会调整利率。

但金融市场并不完全认同这一判断。

目前市场定价显示，加拿大央行最早可能在12月加息的概率达到70%。

无论最终结果如何，这些潜在风险似乎并没有影响借款人继续选择浮动利率房贷。

浮动利率为何重新受到欢迎？

加拿大最大的房贷经纪机构之一——Dominion Lending Centres Inc.（DLC）的非正式数据显示，今年7月，54%的优质房贷借款人选择了浮动利率贷款。

这种选择背后的原因并不难理解。

首先，浮动利率目前具有明显价格优势。

目前市场上最低的浮动利率，如果是有保险房贷，可以低至3.40%或以下；无保险房贷则约为3.70%或以下。

相比最低固定利率，浮动利率低出超过0.5个百分点。

对于贷款金额较大的购房者而言，这一差距意味着每个月可能节省数百加元甚至更多利息支出。

其次，许多经济学家预计加拿大央行未来几个月不会加息。

尽管这一预测存在变化风险，但目前市场环境仍让不少借款人认为，短期内浮动利率可能继续保持优势。

此外，目前通胀压力相对温和。

核心通胀平均水平约为1.85%，低于加拿大央行设定的2%目标。

当然，未来仍存在推高通胀的因素，包括油价上涨、关税压力以及人工智能投资带来的经济影响。

与此同时，浮动利率房贷还具有更高灵活性。

通常情况下，借款人可以在任何时候将浮动利率转换为固定利率。

而如果提前解除浮动利率贷款，成本通常只有3个月利息，相比固定利率房贷可能面临的高额违约罚金，要低得多。

浮动利率也是一场风险押注

然而，支持浮动利率的这些因素，也可能成为未来加拿大央行重新加息的潜在信号。

如果经济增长持续强劲，或者通胀重新升温，加拿大央行可能在今年年底甚至2027年重新考虑提高利率。

对于未来利率走势，加拿大六大银行之间也存在较大差异。目前预测如下：

• 加拿大帝国商业银行（CIBC）和加拿大国家银行（NBC）预计到2027年底，加拿大政策利率将达到2.75%。

• 加拿大皇家银行（RBC）预测更高，认为利率可能升至3.25%。

• 加拿大丰业银行（Scotiabank）预计利率将达到3%。

• 加拿大道明银行（TD）和蒙特利尔银行（BMO）则相对谨慎，预计明年利率将维持在2.25%。

对于风险承受能力较低的借款人而言，专家建议至少应该考虑其他选择，包括：

* 固定利率房贷；

* 混合型房贷（部分固定、部分浮动）。

尤其是在市场上能够获得4%或以下固定利率的情况下，这类方案可能更加值得评估。

原因在于，虽然浮动利率目前更便宜，但未来利率走势存在较大不确定性。

一旦加拿大央行进入加息周期，浮动利率借款人的月供可能迅速增加。

固定利率优惠可能逐渐减少

与此同时，未来固定利率房贷的优惠空间可能正在缩小。

原因是，加拿大五年期债券收益率目前正在逐渐接近两年来的高点。

而债券收益率通常会影响银行提供的固定房贷利率。

如果债券收益率继续上涨，银行未来提供低价固定利率产品的空间可能减少。

借款人正在押注央行不会加息

当前选择浮动利率的借款人，本质上是在做一个判断：

他们押注加拿大央行不会很快加息，同时相信未来经济环境仍会支持较低利率。

这种策略在利率保持稳定甚至下降时，可能带来明显收益。

但如果经济和通胀形势发生变化，他们也可能面临更高的还款压力。

对于加拿大房贷市场而言，当前最大的风险并不是浮动利率本身，而是借款人是否真正了解自己正在承担的利率风险。