退休金怎么领才不怕花光？ 2种提领策略一次看

　　身为全美规模最大退休基金管理机构之一的“资本集团”(Capital Group)，对于退休族如何从401(k)帐户安心提领提出两套参考策略，如何选择则取决于个人目标、支出多少。

　　第一种策略：退休时从退休帐户提领余额4%到4.5%之间，接下来每年根据通货膨胀调整提领金额。

　　第二种策略：每年年底从退休帐户提领余额5%到5.5%。

　　“资本集团”管理的目标日期基金(target-date fund)规模将近5000亿，旗下401(k)帐户计划有1100万名参加者。报道指出，提领策略旨在提供一个信息起点，协助退休族面对一个通常压力沉重的难题，也就是如何从退休帐户提领资金，但不至于冒险导致资金很快耗尽。

　　目标日期基金是大多数企业401(k)计划为员工预设的投资选项，投资内容包括股票与债券，随着员工接近退休年龄，投资策略会从积极转趋保守。退休之后仍把资金留在“资本集团”目标日期基金，资产配置滑行轨道(glide path)在退休后期将继续转向更保守的投资组合。

　　不过，华府政治领袖与华尔街金融高层近几年纷纷指出，退休族必须自己摸索如何让退休资金撑得更久。

　　“资本集团”目标日期基金投资长布莱克(Michelle Black)说：“思考退休收入时，我们希望推出简单好用的方案。”

　　第一种策略类似理财专家数十年来倡议的“4%提领法则”(4% rule)。布莱克说，这种固定金额法产生可预测的现金流，对于固定支出较高、在401(k)计划之外收入来源有限的退休族而言，可能是最佳选择。

　　然而，如果金融市场出现异常造成回报下跌，这种策略在退休后期面临资金用罄的风险较高。

　　第二种策略提领变动金额，每年年底从帐户余额提领5%到5.5%，由于市场下跌的年份提领金额随之减少，因此帐户用罄风险较低。退休族能从401(k)计划获得的收入多少虽无法预测，不过能够更好保存本金余额，对于消费弹性较大的退休族来说，这套策略较有吸引力。

　　“资本集团”研究发现，采取第一种策略的退休族到了95岁时，仍保有帐户初始余额10%的机率约有84%。采取第二种策略的退休族，帐户用光的机率微乎其微。

　　根据“资本集团”模拟试算，计算强制最低提款(Required Minimum Distribution，RMD)之后，采取第二种策略的退休帐户中位数约有初始余额的74%，若不计算RMD则能保留超过100%的初始余额。

示意图　Desiree Rios for WSJ