保守党参议员再次提出将CMHC私有化

在加拿大按揭及房屋公司(Canada Mortgage and Housing Corporation，CMHC) 首次向楼市发出“红色预警”后，正在竞逐联邦保守党党魁的国会议员庄文浩(Michael Chong)说，一旦其当选同时令保守党执政，CMHC将私有化，一方面有助于民众更容易负担买楼，另一方面减少加拿大纳税人面临的风险。

庄文浩(Michael Chong)

统计数据显示，加拿大目前由CMHC提供保险的房贷总额达1.4万亿元，占全部房屋贷款总额56%，这意味加拿大有56%的房贷都是在首付不足两成的情况下批出的。按现有政策，一旦房地产市场崩盘，银行将不受损失，CMHC全额承担损失，而CMHC是加拿大政府拥有的公司，毫无疑问，最后的买单者将是加拿大全体纳税人。

前保守党财政部长Jim Flaherty早在2012年就提出希望在5至10年内，将CMHC私有化，但保守党在输掉执政权之前，从来没有提出任何相关计划。

庄文浩表示，造成楼价急升和家庭债务无法负担的“最大单一原因”，就是在过去15年里透过CMHC大规模扩张的政府抵押贷款；联邦政府这样做，变相助长一个明显的房地产泡沫。CMHC扩大抵押信贷，导致银行倾向于放低标准批出抵押贷款，而中小企业则更难融资。

根据贺维研究会Finn Poschmann的报告，CMHC的目前的做法将加国民众置于“非常危险”的境地之中。该报告认为联邦政府应该削减CMHC在按揭贷款保险中的掌控地位，并为其他一些私营的保险公司提供一些机会。在按揭市场的“游戏”中，CMHC是最大的玩家。

联邦政府已经启动楼市按揭保险改革，要求放贷机构承担最高15%的违约按揭亏损，并就此与金融业展开咨询。

联邦政府的咨询文件提出两种选择，一种是“首次损失”（First-Loss），银行负责总贷款本金的固定比例，为5%，如果是30万元的违约按揭，银行承担1.5万元亏损。

另一种“比例损失”。贷款人承担贷款损失的固定百分比，最高15%。银行承担的金额根据亏损程度，少则9000元（亏损20%），多则2.25万（亏损50%）。一旦贷款的数额巨大，这可能会给银行和其他贷款人带来更大的负担。政府将以收费的方式向银行收取保险垫底费（deductible）。按揭保险商继续赔付100%的违约按揭保险赔付，然后基于一个季度的违约按揭总额度，向银行收回部分保险赔付。

财政部长预计将于2017年春天发布新条例。

有业内人士分析指出，一旦联邦政府楼市按揭保险改革开始，即使在央行利率不变的情况下，银行也会自行提升利率，以反映其借款成本的提升。连同近期政府出台的多项收紧按揭政策，对于买房者而言，只能更加不利。会有越来越多的消费者发现自己不够资格借款。这样也会破坏住房需求，造成过度严重的价格修正。

CMHC的保险收费标准

数据显示，加拿大按揭及房屋公司2014年第3季的总体利润达到9.06亿元﹐若只计算房屋按揭保险方面的业务，利润也高达8.12亿元。事实上在此前的八个季度之内，这个联邦机构的总体季度利润最低是3.78亿元，而其余的季度均在4亿元的水平之上。至于同期间房贷保险方面的利润，大部分季度也超过3.5亿元，因此是有盈利的生意。

2016年8月，CMHC首席财务长Brian Naish在一份声明中表示：我们的净利润是稳定的，保险业务量在上涨，并且整体拖欠率仍然很低。截至6月底，CMHC本季度净利润3.38亿元。